[摘要] 据市场消息，万达商业地产最早于今年年底在香港挂牌上市，筹资规模可能在50亿-60亿美元之间。
王健林、马云，这两个能量级的中国男人，这几天正搅动着全世界资本市场的神经。
9月9日，号称史上IPO的阿里巴巴全球路演在纽约开启，马云15年的创业传奇随即传遍全世界。以“1亿元赌局”和“万百腾”组合叫板马云电商的王健林也没有闲着，他的万达商业地产也在紧锣密鼓地筹备香港上市，是香港市场有史以来的房企上市交易。
据市场消息，万达商业地产于今年年底在香港挂牌上市，筹资规模可能在50亿-60亿美元之间。根据港交所规定，在香港主板上市的公司，公众持股量为25%，如发行人市场超过40亿港元，则可降低为10%。按照10%的比例计算，万达市值将达600亿美元（约合3684亿人民币）。
时代周报记者联系万达相关人士进行采访核实，并试图了解基石投资者及认购情况等，未获得对方的正面回应：“这件事需要管理上市的人士宣布相关情况。”
上市阵地移至香港
万达为什么要上市？王健林始终坚持，不是为了钱。
在7月份作公司2014年上半年工作报告时，王健林已自问自答一番。在他看来，对于万达这样有5000亿资产、100多个在建万达广场的企业来说，上市融到的现金起不了主要作用。他考虑的是万达的百年基业，怎样成为一家透明的公司？他还想让资本市场看到万达的高增长。
万达从2005年就想要上市，试过REITs、试过IPO，即使拥有两家上市公司—万达商业地产集团有限公司(以下简称“万达商业地产”，00169.HK)和AMC(NYSE.AMC)，王健林也并不满意，因为万达主业商业地产业务至今仍未上市。
“今年的目标是力争推1-2家主要公司上市，”王健林的上市宣言是如此表述的，在今年年初，在马化腾抢走王健林首富头衔时，他曾叫板说，“等我们上市再看看，今年年底可能就上市了。”
在等候了近5年的A股市场，王健林直接选择了放弃。早在2009年，万达商业地产就启动A股上市计划，但由于随即而来的轮番调控和紧闭的上市闸门，这一计划至今未成行。虽然去年下半年起，A股房企上市有放松痕迹，但王健林显然已失去了耐心，他的万达商业地产和万达院线甚至都“主动”折戟A股IPO。
就在王健林7月讲话的10多天前，今年7月1日，证监会网站披露，万达商业地产等32家企业因未按规则要求报送预先披露材料，且申请文件中的财务资料超过有效期达3个月，被终止审查。与此同时，同样在深交所中小板排队的万达院线也被公告审核中止。万达集团在次日发布的《关于万达商业地产A股上市终止审核的说明》中称，今后将继续积极探索多种上市途径。
这是一个新的开始。事实上，在多个公开场合，王健林都曾表态说，“只要把真实利润做出来，在何处上市，采用何种资本平台都不在话下。”
8月25日，香港上市公司万达商业地产在发布亏损中报后不久，便宣布更名为“万达酒店”。这一次更名，给人一种为万达内地商业地产让路的态度。
“这家香港上市公司由收购恒力而来，但这个小壳能为万达做的事太少，”有香港券商分析人士对时代周报记者说，根据香港上市规则，买壳后的24个月内，壳公司收购某项资产的资产比例、盈利比例、比例、代价比例以及股本比例等五项核心指标中的任意一项指标超过100%，都将构成“非常重大的收购事宜”，会被按新股上市处理，令买壳上市失去意义。
言下之意，万达在内地的庞大商业地产资产要想装入现有香港上市平台，技术太繁杂，也基本不现实。这也就解释了，为何万达香港借壳上市已经有一年时间，但这个壳公司中却只有5个项目。
筹资60亿美元
天下武功，无快不破，这被总结为王健林的商业信条，过去数年间，万达以燎原之势在扩张，尤其是近两三年年均新开业20家万达广场的速度，在地产界无人能出其右。在一句“万达广场，就是城市中心”口号下，如今95个万达广场正密密麻麻分布在中国绝大多数的一、二、三、四线城市。
作为全球商业地产行业的龙头企业，万达计划2014年开业24座万达广场，持有物业面积2203万平方米，成为全球规模的不动产企业。王健林的雷厉风行，在上市筹备上也小有体现。
万达赴港上市的资产包估值早已准备好，在今年中秋节这天，外媒发布消息称，万达商业地产今年年底之前在香港挂牌上市，筹资规模可能在50亿-60亿美元之间，中国国际金融有限公司和汇丰控股受聘担任IPO保荐人。如此一来，万达商业地产也有望成为香港市场有史以来的房地产企业上市交易。
《东方早报》消息称，投行已经开始给各大目标基石投资者发送万达的报表。2013年，万达商业地产总资产2600亿元人民币，净资产1100亿元人民币，年净利润248亿元人民币，有息负债1300亿元人民币。
在此之前，王健林其实已屡屡试探过国际资本市场对万达商业地产的反应。结果让他甚为得意，在上述半年工作报告中，王健林说，2013年，万达商业地产曾发行1笔5年期美元债券，市场反响很好；2014年，万达商业地产启动6亿美元10年期无担保债券，这也是十年来中国民营企业发行的首只10年期海外债券，结果非常理想，“10年期债券，加上发行费用利率只有7.25%，如果商业地产担保，债券利率还会下降一大块，这说明国际资本市场看好万达商业地产。”
根据万达的财务资料，去年，万达商业地产收入为1456.2亿元，其中地产业务(公寓、商铺、写字楼)收入1262.5亿元，租金收入85.6亿元，占总收入的5.87%。今年上半年，万达商业地产收入668.5亿元，完成全年目标的37%、上半年目标的103%，同比增长18%。
今年全年，万达要冲刺的是商业地产收入1182亿元，总收入1519亿元，资产超过5000亿元。王健林说，上半年目标占全年目标的比例偏低，下半年要完成全年目标的6成多，压力巨大。但万达20多年来始终保持一个光荣传统，无论形势多么困难，全集团从来都是完成甚至超额完成全年目标。实现下半年目标，万达将连续9年保持30%以上的收入增长。
为保证上市速度，王健林专门成立了上市推进小组，并任命万达集团总裁丁本锡为组长，万达集团高级副总裁王贵亚为副组长，万达商业地产执行总裁齐界、万达文化产业集团执行总裁张霖等为组员。
而在外界看来，在现时市况下，万达商业地产赴港上市的成功概率较高。业内人士表示，“万达商业地产不是一般的房地产股，成长型和现金流都不错”。
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